Co to jest spread na forex i jaki ma wpływ na inwestowanie?

co to jest spread

Jeśli zaczynacie przygodę z rynkiem forex, to musicie szybko zrozumieć co to jest spread, jak działa i jak duże znaczenie ma w tradingu. To jedna z podstawowych lekcji, jakie trzeba odrobić, jeśli myśli się w ogóle o tradingu.

Forex kusi potencjalnymi zyskami, dźwignią finansową i dostępem do rynków z całego świata. Nie dziwię się, też mam małe konto spekulacyjne i pomimo dużego zaangażowania w rynek akcji, sprawdzam swoje umiejętności na dodatkowym rachunku spekulacyjnym. Żeby jednak podejść do tematu tradingu i forexu trzeba znać podstawowe pojęcia, w tym oczywiście wiedzieć – co to jest spread.

Partnerem tego tekstu jest TMS Brokers. W dalszej części pokażę również ich narzędzie do spreadu historycznego, które może pomóc Wam w usprawnieniu swojej strategii inwestycyjnej.

Co to jest bid i ask?

Żeby wiedzieć jak działa spread, trzeba najpierw zrozumieć jak czytać ceny na forex i jaka jest specyfika handlu na tym rynku. Zakładam, że wiecie o co chodzi w pipsach i jak czytać notowania par walutowych, ale na wszelki wypadek możecie jeszcze zerknąć na ten krótki filmik:

A teraz spójrzmy na ceny przy parach walutowych – zawsze na platformach znajdziemy BID i ASK.

Bid to cena, po której otwierane są zlecenia sprzedaży i zamykane zlecenia kupna
Ask to cena, po której otwierane są transakcje kupna i zamykane transakcje sprzedaży
Jak już się zapewne domyślacie, różnica pomiędzy tymi cenami to tytułowy spread. Jest on zawsze wyrażany w pipsach.

Przy każdej transakcji kupna lub sprzedaży (zajęcia pozycji długiej bądź krótkiej) ponosimy koszt spreadu. To z naszej perspektywy koszt transakcyjny. Chociażby dlatego trzeba wiedzieć jak to działa, w końcu ma to bezpośredni wpływ na potencjalne zyski i straty.

To teraz spójrzmy na przykłady:
EUR/USD
BID 1.17785
ASK 1.17786
Spread wyniesie 0.00001 czyli 0,1 pipsa

Łatwizna, to bardzo płynny instrument, którym handluje cały świat, więc spodziewamy się niskiego spreadu.

To teraz trudniej:
EUR/PLN
BID 4.2318
ASK 4.2340
Spread wyniesie tu już 0.0022 czyli 22 pipsy

Spread widać w przypadku wielu par przy czwartym miejscu po przecinku. Ta zasada dotyczy większości par walutowych, ale są oczywiście wyjątki. Inaczej działa na przykład japoński jen – tutaj kursy wyraża się z tego względu z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku i drugie miejsce po przecinku będzie odpowiadało jednemu pipsowi.

Moim zdaniem, na każde zjawisko możemy patrzeć z kilku stron. Czym innym jest spread dla brokera, a czym innym dla klienta i warto rozumieć to pojęcie z dwóch perspektyw.

Co to jest spread dla klienta?

Tutaj dobrym słowem jest koszt, który trzeba skalkulować przy każdej strategii inwestycyjnej. Różnice w spreadach odczujemy w zależności od instrumentu oraz czasu, w którym zawieramy transakcje, więc te czynniki są dla nas kluczowe.

Powinniśmy brać pod uwagę spread w strategii inwestycyjnej. Zauważyłem, że bardzo często początkujący na rynku forex całkowicie zapominają o kosztach transakcyjnych i skupiają się od razu na samej koncepcji zarabiania na rynku. Instrument nie ma tu znaczenia, tak samo inwestorzy giełdowi nie skupiają się na prowizjach, gdy zaczynają swoją przygodę z parkietem. Tak już chyba jesteśmy skonstruowani ;)

Co to jest spread dla brokera?

Mógłbym jednym zdaniem skwitować: spread to zysk brokera. Dokładnie na tej samej zasadzie zarabiają chociażby kantory, wymieniając naszą walutę. Broker zarabia w ten sposób na każdej transakcji, jaką wykonujemy (dlatego mamy z reguły darmowe konta). Jednak jest też druga strona medalu – brokerzy mają duże zyski, gdy wykonujemy wiele transakcji (spread płacimy za każdym razem), więc niski spread jest argumentem brokera w procesie pozyskania klienta. Na konkurencyjnym rynku jest to bardzo istotny argument.

Czemu spread jest tak ważny?

Może się wydawać, że się mocno rozpisałem na bardzo podstawowy temat, ale naprawdę uważam, że to bardzo ważne i z reguły wykładamy się właśnie na prostych rzeczach.

Spread może być stały i zmienny. Jeśli mamy ten pierwszy wariant, to zawsze wiemy jaką poniesiemy opłatę, ale nie odzwierciedla on warunków naturalnego rynku i efektywnie koszt może okazać się czasem wyższy. Jeśli mamy ten drugi (częściej spotykany), to warunki rynkowe mogą z niektórych momentach zmieniać rozpiętość spreadu. Z reguły doświadczeni gracze preferują i tak zmienny spread, bo oddaje on prawdziwe warunki rynkowe, a przy niskiej prowizji można w ten sposób uzyskać niższe koszty transakcyjne.

Każdy instrument ma oczywiście swoją specyfikację, ale w dużym uproszczeniu możemy powiedzieć, że im bardziej płynny rynek i częściej handlowany instrument, tym mniejsza opłata.

Analogicznie, im bardziej egzotyczny instrument bądź parta walutowa, tym z większym spreadem musimy się liczyć. W końcu mniej osób tym handluje.

Spread ma przeważnie podobną wartość, jednak w niektórych przypadkach mamy do czynienia z jego rozszerzeniem. Wynika to z sytuacji, jaka dzieje się na rynku – doskonale widać to przed publikacją ważnych danych makroekonomicznych lub gdy na rynku pojawią się dane bardzo zaskakujące czy też odbiegające od prognoz.

Gwałtowne wahania kursów niosą z reguły ze sobą rozszerzenie spreadu.
Sprawdźcie jak to działa w praktyce, mam dla Was bardzo fajne narzędzie!

Co to jest spread historyczny?

Tu mam dla Was prawdziwą praktyczną niespodziankę od partnera tego tekstu. TMS Brokers jako jedyny w Polsce broker udostępnił bardzo dobre narzędzie, które pokazuje jak kształtował się spread na realnym rynku: spread historyczny.

Przykład EUR/USD w skali tygodnia:

co to jest spread eurusd

To świetny sposób na transparentne pokazanie jak wyglądają instrumenty w skali dnia, tygodnia i miesiąca. Przy okazji to dobre narzędzie, dzięki któremu można zobaczyć jak działa spread na instrumencie, którym jesteśmy zainteresowani.

co to jest spread pory dnia

Spread na platformie TMS Connect odzwierciedla panujące warunki rynkowe. Tak jak pisałem, z reguły będzie on wąski, ale kluczowe są dla nas momenty kiedy może ulec rozszerzeniu, np. gdy na rynku panuje bardzo wysoka zmienność.

Do rozszerzenia spread-u dochodzi również na skutek małej płynności na rynku, czyli w godzinach nocnych. Spread jest najwęższy podczas trwania sesji giełdowej w Europie oraz Stanach Zjednoczonych.

W ten sposób możemy świetnie zbadać zachowanie spreadów na instrumencie, na którym handlujemy.

Przykładowo, jeśli chcecie zacząć trading od popularnego EUR/USD, to przeanalizujcie w jakich momentach spread ulegał zmianie i na jakie dane powinniście uważać.

Spread a gra pod informacje rynkowe

Na moim blogu znajdziecie materiały o szumie informacyjnym, czyli m.in. o wpływie różnych informacji na rynek. Wielu początkujących inwestorów wybiera właśnie strategię grania pod informacje i dane makroekonomiczne, licząc na łatwe zyski.

Od razu uprzedzę fakty – gra pod publikacje danych makroekonomicznych i informacje ważne dla rynków jest bardzo trudna i doskonale widać to na narzędziu do spreadów historycznych. Przy publikacji danych pojawia się wysoka zmienność, co przekłada się od razu na wyższe spready. Samo zarządzanie kapitałem i ustawienie parametrów transakcji jest trudne, ponieważ wysoka zmienność potrafi nie tylko rozszerzyć spread, ale wybić wielu traderów z pozycji zarówno krótkich, jak i długich w mniej niż minutę. Poza tym jeśli decydujemy się na zawarcie transakcji przy wysokim spreadzie, to już na starcie mamy większy koszt do odrobienia – nasza pozycja musi „zarobić” na spread, żeby wyjść na zero i dopiero później możemy liczyć potencjalny zysk.

Polecam sprawdzenie wybranych dni w kalendarzu publikacji ekonomicznych z narzędziem do spreadów historycznych. To dobre ćwiczenie i wykonując je samodzielnie, zobaczycie przy których danych rynek wykazywał dużo większą zmienność.

Podstawy są najważniejsze

Wiele osób zaczynających przygodę z rynkiem forex od razu rzuca się na głęboką wodę – nakładają na wykres przeróżne wskaźniki, zaczynają od trudnych strategii i dużo kombinują. Takie podejście prowadzi często do porażki lub w lepszym wypadku, skłania do powrotu do podstaw.

Żeby zarabiać na rynkach finansowych, trzeba doskonale opanować podstawowe zasady i pojęcia (m.in. to co opisałem w tym tekście), nauczyć się rozsądnego zarządzania kapitałem i opanować swoje emocje jako tradera. Początkujący uważają, że strategia jest najważniejsza. Zaawansowani rozumieją, że żadna strategia nie działa dobrze, jeśli nie opanujecie podstaw ;)

Tomasz Jaroszek – jednoosobowa redakcja Doradca.tv ;)

Podobał Ci się tekst?

Zapisz się na newsletter, otrzymuj powiadomienia bezpośrednio na skrzynkę mailową.